Le 2 février, Uniswap a lancé un pool de liquidités pour un jeton PANDORA peu connu lancé par la bourse décentralisée Uniswap. Au cours des six jours suivants, le volume des actifs de trading a plus que triplé et la valeur marchande – six fois.
La raison principale est d’exécuter un nouveau standard de jeton sur le réseau Ethereum en tant qu’ERC-404. Quelques jours plus tard, les marketplaces OKX, Blur et OpenSea, ainsi que Bitget Wallet et même les protocoles de crédit Teller et Wasabi Protocol ont annoncé son support. Une bourse LBank centralisée a même annoncé une cotation de PANDORA.
Qu’est-ce que ERC-404 ?
Les développeurs positionnent ERC-404 comme une nouvelle norme conçue pour combiner les meilleures qualités de jetons interchangeables (ERC-20) et NFT (ERC-721). ERC-404 vise à résoudre le problème de liquidité des collections NFT et à étendre leur utilisation dans l’écosystème DeFi.
Techniquement, ERC-404 est un modèle de contrat intelligent qui combine les opérations avec des jetons ERC-721 et ERC-20. Le contrat ne modifie pas les paramètres des normes existantes, mais synchronise plutôt les transactions avec différents types d’actifs.
Il est important de noter que ERC-1155 existe déjà dans le réseau Ethereum. Il vous permet également de combiner différents types de jetons en un seul contrat intelligent, créant ainsi un NFT fractionnel (fractionnel). La principale différence entre ERC-1155 et ERC-404 est que la première concerne un TVN unique spécifique, et la nouvelle norme peut être appliquée à l’échelle de la collection.
ERC-404 n’a pas encore été reconnu par la Fondation Ethereum ou la communauté. La page d’offre Ethereum.org (EIP) n’est plus disponible. En outre, ce modèle de contrat intelligent n’a pas été audité, sa vulnérabilité reste donc ouverte.
Pandora est le premier et jusqu’à présent le plus grand projet à utiliser ERC-404, il est donc trop tôt pour parler de la norme établie. Il est possible que dans la mise en œuvre ultérieure ERC-404 recevra de nouvelles fonctionnalités et mécanismes.
Comment cela fonctionne sur l’exemple de Pandora
La mise en œuvre de Pandora comporte deux atouts :
- jeton interchangeable ERC-20 (PANDORA) ;
- jeton non amovible ERC-721 (collection de répliquants).
Le fait est que chaque fois qu’un utilisateur achète un PANDORA, un NFT Replicants mint automatique est envoyé à son portefeuille. Lorsqu’un jeton est vendu ou transféré vers un autre portefeuille, ce NFT est brûlé.
Mais ça ne marche pas dans l’autre sens. Autrement dit, le transfert ou la vente de NFT ne brûle pas le jeton PANDORA, mais le jeton interchangeable est envoyé au portefeuille du nouveau propriétaire avec « les Replicants ».
Ainsi, si vous avez un NFT de la collection Replicants, vous n’avez pas besoin d’utiliser une infrastructure de marché relativement complexe et lente pour le vendre. Il suffit d’échanger le PANDORA sur un échange décentralisé.
Ce n’est pas le mécanisme le plus efficace pour les collections communes, où chaque NFT est unique et apprécié pour ses attributs – c’est pourquoi ERC-1155 se concentre sur les jetons individuels plutôt que sur les collections. Les réplicants, cependant, sont complètement randomisés.
Chaque fois que PANDORA est acheté, le contrat de menthe crée un NFT avec des paramètres aléatoires (couleurs) qui diffèrent en rareté, donc aucun acheteur de jeton interchangeable ne sait à l’avance combien rare NFT recevra. Cela crée des règles du jeu équitables pour tous les utilisateurs et ajoute un élément d’imprévisibilité et de jeu au commerce.
Qu’est-ce qui augmente la liquidité ?
L’idée derrière ERC-404 est assez simple – donner à l’acheteur deux types d’actifs à la fois, ce qui lui permet de choisir la liquidité du marché à utiliser pour le trading. Autrement dit, le propriétaire de PANDORA peut :
- Échanger un jeton fongible avec une liquidité instantanée pour DEX;
- Vendre NFT sur le marché avec ses offres et enchères.
Dans ce cas, la liaison de jeton élimine la possibilité de double vente – si vous vendez PANDORA, NFT brûlera, et si vous vendez NFT, le jeton PANDORA ira automatiquement au nouveau propriétaire. Cette fonctionnalité d’ERC-404 limite quelque peu la fonctionnalité standard du jeton.
Il est à noter qu’un tel mécanisme par défaut vise à égaliser le prix de marché de PANDORA et le prix flor de la collection Replicants, de sorte que la croissance ou la chute dans l’un des marchés aura les mêmes conséquences pour l’autre en raison de l’ouverture des possibilités d’arbitrage.
Pourquoi la tendance s’accélère-t-elle ?
ERC-404 est devenu l’un des sujets les plus discutés dans la communauté crypto X, mais beaucoup plus clairement la croissance de l’intérêt pour de nouveaux jetons démontre le volume de trading, la valeur marchande de PANDORA et le prix des réplicants. Les raisons de ce succès fulgurant sont multiples :
- Nouveauté technologique – ERC-404 introduit une nouvelle norme de jeton avec un format de transaction précédemment inutilisé. Cela suscite de l’intérêt, car en temps voulu, le mécanisme de changement étape par étape du coût des clés Friend.Tech;
- Opportunités d’arbitrage – L’écart de prix entre les jetons NFT et PANDORA ouvre des opportunités de gain. Par exemple, si le prix minimum sur le TVN est supérieur à la cotation du jeton interchangeable, il est logique d’acheter ce dernier et de vendre le TVN reçu sur le marché;
- L’élément de hasard – personne ne connaît à l’avance la rareté et les attributs de la TVN, de sorte que les utilisateurs obtiennent une incitation à vendre des jetons interchangeables et à les racheter sur le marché ou à les transférer entre leurs portefeuilles, à lancer l’incinération et une nouvelle TVN Mint pour obtenir une copie plus précieuse. Cela augmente à la fois les volumes de transactions et le nombre total de transactions utilisant PANDORA ;
- Les attentes – au moment d’écrire la collection Replicants est représentée par des « tiroirs » de différentes couleurs. Le nom du projet Pandora indique que ces boîtes doivent être ouvertes, ce qui alimente davantage l’intérêt des utilisateurs. En outre, la page du projet dans X a un soupçon de la future baisse.
À l’heure actuelle, le mécanisme de la monnaie rend Pandora similaire aux machines à sous à risque limité – l’achat de PANDORA, l’utilisateur « tourne la machine à sous » pour obtenir un NFT aléatoire. Son coût minimal en théorie ne sera pas inférieur au prix du marché du jeton, et si chanceux – beaucoup plus élevé.
Cependant, la question clé est de savoir quelles sont les chances que Pandora entre dans la « spirale de la mort », qui a causé l’effondrement de Terra avec son système de deux jetons liés à la menthe et à la combustion.
Les questions fréquentes
En examinant les informations sur ERC-404, nous avons constaté qu’en raison du manque d’explications détaillées des développeurs, les utilisateurs ont des questions sur la nouvelle norme. Passons en revue le plus commun.
- Que se passe-t-il si vous achetez moins d’un jeton PANDORA ?
Dans ce cas, vous recevrez la quantité achetée de jetons interchangeables, mais ne recevrez pas de NFT. Pour lancer la monnaie, il doit y avoir au moins 1 PANDORA sur le solde du portefeuille. Cela prend en compte le montant total, pas un achat unique, c’est-à-dire que vous pouvez d’abord acheter 0,6 jeton, puis un autre 0,4, puis recevoir NFT.
- S’il y a plusieurs NFT dans le portefeuille, qu’est-ce qui est brûlé lors de la vente du PANDORA?
Certaines sources indiquent que les changements affectent le dernier NFT reçu. Par exemple, vous avez acheté trois jetons PANDORA et reçu des boîtes rouges, vertes et violettes successives. Si vous décidez de vendre 0,5 PANDORA, le protocole brûlera automatiquement la boîte violette.
Remarque : Les utilisateurs recommandent de transférer NFT vers un autre portefeuille ou de vendre NFT eux-mêmes plutôt que des jetons PANDORA pour se protéger contre la combustion.
- Est-il possible de vendre deux actifs à la fois ?
Dans la description technique, les développeurs indiquent que « les opérations avec NFT n’affectent rien ». Cette formulation donne l’impression que si vous vendez NFT, le jeton PANDORA restera dans votre portefeuille, mais cela est trompeur. Comme nous l’avons déjà souligné, lors de la vente de NFT, un jeton fongible est envoyé après au nouveau propriétaire.
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