Pourquoi les interets COMP est-elle si rentable et si dangereuse?

juin 29, 2020

Un sujet populaire pour gagner de l’argent dans l’espace de crypto-monnaie au cours des deux dernières semaines a Ă©tĂ© le staking de jetons COMP, basĂ©s sur le protocole de crĂ©dit Compound. COMP a commencĂ© Ă  nĂ©gocier sur la bourse Uniswap le 15 juin et connaĂ®t depuis de fortes fluctuations. Ă€ un prix de dĂ©part d’environ 20 $, le jeton est passĂ© au-dessus de 350 $, après quoi il est tombĂ© en dessous de 200 $, et au moment de la publication, il est estimĂ© par le marchĂ© Ă  243 $.

Maintenant, vous pouvez gagner du COMP sur des transactions extrêmement risquées, sans pratiquement aucune perte de capital, mais cette situation ne devrait pas persister pendant longtemps, explique le journaliste de CoinDesk Brady Dale.

Compound rĂ©compense ses utilisateurs Ă  la fois pour la fourniture d’actifs pour le prĂŞt et pour l’obtention de prĂŞts. Pour maximiser les avantages, les utilisateurs occupent les deux cĂ´tĂ©s de la transaction Ă  la fois. Ils font un dĂ©pĂ´t, prennent un prĂŞt et le reversent au dĂ©pĂ´t. Grâce Ă  cela, Compound est soudainement devenu le plus grand projet dans le domaine de la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi) en termes d’actifs sous gestion.

En savoir plus: Qu’est-ce que le Compound?

Dans le mĂŞme temps, Ă©valuer la rentabilitĂ© de cette entreprise n’est pas la tâche la plus facile, car elle nĂ©cessite de comptabiliser les revenus de la fourniture d’un prĂŞt, les frais d’obtention et le prix du jeton COMP lui-mĂŞme. La ressource Predictions Exchange vous donne une idĂ©e du montant que l’utilisateur dĂ©pensera pour gagner des jetons COMP. Les reprĂ©sentants du composĂ© ont confirmĂ© que les donnĂ©es de Predictions Exchange sont pour la plupart Ă  jour.

Voici trois scénarios: du conservateur au plus risqué. La somme de 10 000 $ a été prise comme dépôt initial et 200 $ comme prix COMP.

ScĂ©nario sĂ©curisĂ© pour l’investisseur

Le dollar stable le moins rentable Ă  fournir contre Compound est USDC. Le taux pour lui n’est que de 0,12% par an.

La chose la plus sĂ»re pour lui sera de contracter un prĂŞt dans une autre pièce stable, par exemple DAI. Avec un taux de collatĂ©ralisation sur composĂ© de 75%, nous obtenons 7 500 DAI. Après cela, rien ne vous empĂŞche d’utiliser le mĂŞme DAI pour effectuer un nouveau dĂ©pĂ´t et augmenter le paiement dans COMP.

Cette approche vous permettra de gagner 2,29 COMP d’ici la fin de l’annĂ©e ou 458 $. Pendant ce temps, l’utilisateur paiera 107,25% et gagnera 76,50 $ sur deux dĂ©pĂ´ts. La perte dans l’ensemble des fonds fournis et reçus en garantie sera de 30,75 $. Le coĂ»t de gagner 1 COMP sera Ă©gal Ă  13,43 $. Le revenu net de cette transaction est de 427,25 $.

MĂŞme si l’investisseur paie simplement 10 000 USD et ne fait rien d’autre, il gagnera 1,06 COMP et 12 $ en pourcentage. Revenu net – 224 $.

Risque moyen

Les crypto-investisseurs n’aiment pas les faibles revenus, ils choisissent donc le mĂŞme USDC comme outil de dĂ©pĂ´t, et ils prĂŞtent en USDT avec un taux d’intĂ©rĂŞt et un risque plus Ă©levĂ©s. Avec cette approche, ils gagnent dĂ©jĂ  8 COMP par an. Les dĂ©pĂ´ts rapporteront 349,50 $ et vous devrez payer 866,25 $ pour un prĂŞt. Ainsi, la perte sera de 516,75 $.

Le bĂ©nĂ©fice de 1 COMP dans ce scĂ©nario coĂ»tera 64,60 $, et en vendant 8 COMP tout en maintenant le taux de change de 200 $, l’investisseur retirera 1 083,25 $ de bĂ©nĂ©fice net de l’ensemble de la transaction.

Scénario de risque extrême

NĂ©anmoins, l’approche prĂ©cĂ©dente ne semble pas non plus suffisamment intĂ©ressante pour certains investisseurs, de sorte qu’ils maximisent les bĂ©nĂ©fices au prix d’un risque accru.

Les jetons BAT et ZRX apportent dĂ©sormais des paiements beaucoup plus importants Ă  COMP que les pièces stables. Dans ce cas, cependant, l’investisseur ne bĂ©nĂ©ficie plus de la protection offerte par les pièces stables contre la volatilitĂ©.

Quoi qu’il en soit, la proposition BAT sur le composĂ© a explosĂ© depuis la semaine dernière. Il y a une semaine, il s’Ă©levait Ă  1,89 million de dollars et atteignait jeudi 237,71 millions de dollars, c’est-Ă -dire que 63,5% de la capitalisation de BAT est dĂ©sormais composĂ©. Le projet Brave, un Ă©metteur et principal dĂ©tenteur de BAT, a confirmĂ© qu’il n’avait pas transfĂ©rĂ© ses rĂ©serves Ă  Compound, comme l’ont suggĂ©rĂ© certains membres de la communautĂ©. L’offre de ZRX, le deuxième prĂŞt symbolique le plus cher, chez Compound est Ă©galement passĂ©e de 5,63 millions de dollars Ă  41,38 millions de dollars.

Si un investisseur construit son accord sur ces deux jetons, le produit de celui-ci dĂ©passera toutes les attentes raisonnables. Tout d’abord, il gagnera 33,6 COMP. Il s’agit du rendement le plus Ă©levĂ© sur tous les jetons prĂ©sentĂ©s, Ă©quivalent Ă  0,65 COMP par semaine.

De plus, il recevra 2 538 $ avec un dĂ©pĂ´t en BAT et 367,20 $ avec ZRX. Le revenu sera de 2 905,20 $ avec un coĂ»t d’emprunt de 978,60 $, le bĂ©nĂ©fice de prĂŞt – 1 926,60 $. Après avoir vendu le COMP gagnĂ©, il recevra 6 720 $ supplĂ©mentaires, avec lesquels le bĂ©nĂ©fice net atteindra 8 646,60 $.

Quel est le prix de cette aubaine incroyable? D’Ă©normes risques. Cette annĂ©e, ZRX a enregistrĂ© un minimum de 0,13 $, un maximum de 0,43 $. Pour BAT, ces valeurs sont respectivement de 0,11 $ et 0,31 $. Il suffit que les taux de deux jetons partent dans des directions diffĂ©rentes, et le dĂ©pĂ´t de notre investisseur sera immĂ©diatement liquidĂ©.

Conclusions

Le fondateur de Compound, Robert Leshner, a personnellement approchĂ© les investisseurs et leur a demandĂ© de ne pas investir les fonds des clients dans un staking Ă  marge Ă©levĂ©e, car cela entraĂ®nerait tĂ´t ou tard une perte d’actifs.

Il existe déjà des propositions visant à limiter davantage le montant des fonds en REP, BAT et ZRX, qui peuvent être empruntés pour chaque dollar de garantie.

La rentabilitĂ© de l’agriculture COMP Ă©volue en temps rĂ©el, il est donc très difficile de prĂ©dire sur quoi exactement un investisseur pratiquant dans une mĂ©thode particulière peut compter. Le protocole est programmĂ© pour distribuer 2 880 COMP par jour. Le montant total ne change pas, mais le montant des paiements dĂ©pend de la demande sur un marchĂ© particulier. Plus il y a d’activitĂ© sur chaque marchĂ©, moins chaque investisseur gagnera.

Tant que la diffĂ©rence entre le coĂ»t et le prix COMP demeure, les investisseurs continueront d’exploiter les jetons prĂ©cieux. Cependant, une augmentation de l’offre et des opportunitĂ©s pour l’Ă©limination du COMP crĂ©era inĂ©vitablement une pression nĂ©gative sur le prix jusqu’Ă  ce qu’il rĂ©ponde Ă  la demande rĂ©elle de prĂŞts via le Compound. Coinbase et Binance ont dĂ©jĂ  terminĂ© la liste COMP. La question est de savoir combien d’investisseurs de dĂ©tail auront le temps de perdre leur argent avant que cela ne se produise.

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