Pourquoi les interets COMP est-elle si rentable et si dangereuse?

Un sujet populaire pour gagner de l’argent dans l’espace de crypto-monnaie au cours des deux dernières semaines a été le staking de jetons COMP, basés sur le protocole de crédit Compound. COMP a commencé à négocier sur la bourse Uniswap le 15 juin et connaît depuis de fortes fluctuations. À un prix de départ d’environ 20 $, le jeton est passé au-dessus de 350 $, après quoi il est tombé en dessous de 200 $, et au moment de la publication, il est estimé par le marché à 243 $.

Maintenant, vous pouvez gagner du COMP sur des transactions extrêmement risquées, sans pratiquement aucune perte de capital, mais cette situation ne devrait pas persister pendant longtemps, explique le journaliste de CoinDesk Brady Dale.

Compound récompense ses utilisateurs à la fois pour la fourniture d’actifs pour le prêt et pour l’obtention de prêts. Pour maximiser les avantages, les utilisateurs occupent les deux côtés de la transaction à la fois. Ils font un dépôt, prennent un prêt et le reversent au dépôt. Grâce à cela, Compound est soudainement devenu le plus grand projet dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) en termes d’actifs sous gestion.

En savoir plus: Qu’est-ce que le Compound?

Dans le même temps, évaluer la rentabilité de cette entreprise n’est pas la tâche la plus facile, car elle nécessite de comptabiliser les revenus de la fourniture d’un prêt, les frais d’obtention et le prix du jeton COMP lui-même. La ressource Predictions Exchange vous donne une idée du montant que l’utilisateur dépensera pour gagner des jetons COMP. Les représentants du composé ont confirmé que les données de Predictions Exchange sont pour la plupart à jour.

Voici trois scénarios: du conservateur au plus risqué. La somme de 10 000 $ a été prise comme dépôt initial et 200 $ comme prix COMP.

Scénario sécurisé pour l’investisseur

Le dollar stable le moins rentable à fournir contre Compound est USDC. Le taux pour lui n’est que de 0,12% par an.

La chose la plus sûre pour lui sera de contracter un prêt dans une autre pièce stable, par exemple DAI. Avec un taux de collatéralisation sur composé de 75%, nous obtenons 7 500 DAI. Après cela, rien ne vous empêche d’utiliser le même DAI pour effectuer un nouveau dépôt et augmenter le paiement dans COMP.

Cette approche vous permettra de gagner 2,29 COMP d’ici la fin de l’année ou 458 $. Pendant ce temps, l’utilisateur paiera 107,25% et gagnera 76,50 $ sur deux dépôts. La perte dans l’ensemble des fonds fournis et reçus en garantie sera de 30,75 $. Le coût de gagner 1 COMP sera égal à 13,43 $. Le revenu net de cette transaction est de 427,25 $.

Même si l’investisseur paie simplement 10 000 USD et ne fait rien d’autre, il gagnera 1,06 COMP et 12 $ en pourcentage. Revenu net – 224 $.

Risque moyen

Les crypto-investisseurs n’aiment pas les faibles revenus, ils choisissent donc le même USDC comme outil de dépôt, et ils prêtent en USDT avec un taux d’intérêt et un risque plus élevés. Avec cette approche, ils gagnent déjà 8 COMP par an. Les dépôts rapporteront 349,50 $ et vous devrez payer 866,25 $ pour un prêt. Ainsi, la perte sera de 516,75 $.

Le bénéfice de 1 COMP dans ce scénario coûtera 64,60 $, et en vendant 8 COMP tout en maintenant le taux de change de 200 $, l’investisseur retirera 1 083,25 $ de bénéfice net de l’ensemble de la transaction.

Scénario de risque extrême

Néanmoins, l’approche précédente ne semble pas non plus suffisamment intéressante pour certains investisseurs, de sorte qu’ils maximisent les bénéfices au prix d’un risque accru.

Les jetons BAT et ZRX apportent désormais des paiements beaucoup plus importants à COMP que les pièces stables. Dans ce cas, cependant, l’investisseur ne bénéficie plus de la protection offerte par les pièces stables contre la volatilité.

Quoi qu’il en soit, la proposition BAT sur le composé a explosé depuis la semaine dernière. Il y a une semaine, il s’élevait à 1,89 million de dollars et atteignait jeudi 237,71 millions de dollars, c’est-à-dire que 63,5% de la capitalisation de BAT est désormais composé. Le projet Brave, un émetteur et principal détenteur de BAT, a confirmé qu’il n’avait pas transféré ses réserves à Compound, comme l’ont suggéré certains membres de la communauté. L’offre de ZRX, le deuxième prêt symbolique le plus cher, chez Compound est également passée de 5,63 millions de dollars à 41,38 millions de dollars.

Si un investisseur construit son accord sur ces deux jetons, le produit de celui-ci dépassera toutes les attentes raisonnables. Tout d’abord, il gagnera 33,6 COMP. Il s’agit du rendement le plus élevé sur tous les jetons présentés, équivalent à 0,65 COMP par semaine.

De plus, il recevra 2 538 $ avec un dépôt en BAT et 367,20 $ avec ZRX. Le revenu sera de 2 905,20 $ avec un coût d’emprunt de 978,60 $, le bénéfice de prêt – 1 926,60 $. Après avoir vendu le COMP gagné, il recevra 6 720 $ supplémentaires, avec lesquels le bénéfice net atteindra 8 646,60 $.

Quel est le prix de cette aubaine incroyable? D’énormes risques. Cette année, ZRX a enregistré un minimum de 0,13 $, un maximum de 0,43 $. Pour BAT, ces valeurs sont respectivement de 0,11 $ et 0,31 $. Il suffit que les taux de deux jetons partent dans des directions différentes, et le dépôt de notre investisseur sera immédiatement liquidé.

Conclusions

Le fondateur de Compound, Robert Leshner, a personnellement approché les investisseurs et leur a demandé de ne pas investir les fonds des clients dans un staking à marge élevée, car cela entraînerait tôt ou tard une perte d’actifs.

Il existe déjà des propositions visant à limiter davantage le montant des fonds en REP, BAT et ZRX, qui peuvent être empruntés pour chaque dollar de garantie.

La rentabilité de l’agriculture COMP évolue en temps réel, il est donc très difficile de prédire sur quoi exactement un investisseur pratiquant dans une méthode particulière peut compter. Le protocole est programmé pour distribuer 2 880 COMP par jour. Le montant total ne change pas, mais le montant des paiements dépend de la demande sur un marché particulier. Plus il y a d’activité sur chaque marché, moins chaque investisseur gagnera.

Tant que la différence entre le coût et le prix COMP demeure, les investisseurs continueront d’exploiter les jetons précieux. Cependant, une augmentation de l’offre et des opportunités pour l’élimination du COMP créera inévitablement une pression négative sur le prix jusqu’à ce qu’il réponde à la demande réelle de prêts via le Compound. Coinbase et Binance ont déjà terminé la liste COMP. La question est de savoir combien d’investisseurs de détail auront le temps de perdre leur argent avant que cela ne se produise.