Ethereum pourra-t-il surpasser le Bitcoin en termes d’attractivité d’investissements ?

Depuis début 2021, Ethereum affiche une très forte croissance par rapport au dollar américain. Le 27 janvier, la paire ETH/USD affichait une augmentation de 76% selon l’échange Binance, tandis que la paire BTC/USD au même moment affichait une augmentation de 9%. Si l’on compare ces deux crypto-monnaies, alors la paire ETH/USD affiche une augmentation de 61% du début 2021 au 27 janvier 2021.

Cette non-corrélation dans la dynamique des prix entre Bitcoin et Ethereum indique avec éloquence une possible réduction de la différence des taux de croissance relatifs des deux crypto-monnaies, qui s’est formée dans le contexte de la croissance rapide du BTC / USD en novembre-décembre 2020 et d’une croissance plus modeste de l’ETH/USD sur la même période.

Nous avons également noté qu’à mesure que l’ETH / USD approchait de son plus haut historique, les volumes de négociation sur marge dans cette paire avaient augmenté davantage que dans la paire BTC / USD. En décembre 2020, les volumes de négociation sur marge ETH / USD ont dépassé de 3,8 fois les volumes de septembre et de 2,3 fois ceux de novembre.

Raisons de la croissance de l’ETH / USD

À notre avis, il y a deux raisons les plus évidentes à une croissance aussi rapide de l’ETH/USD : la montée du marché de la finance décentralisée depuis début 2021 et la transition simultanée d’Ethereum vers la chaîne Beacon. La montée en puissance de DeFi stimule la demande d’Ethereum en tant que plate-forme de transaction, entraînant des frais de transaction plus élevés et des récompenses globales plus élevées. Et depuis la fin de la phase 2 d’Ethereum 2.0, une transition à part entière vers une nouvelle blockchain aura lieu, dans laquelle les transactions seront traitées selon un modèle de consensus basé sur une preuve d’enjeu, c’est-à-dire que les jetons eux-mêmes serviront de moyen pour recevoir une récompense globale.

On peut dire que l’anticipation de cet événement a déjà changé le modèle de formation de la valeur de l’éther – les jetons Ethereum – puisque la possibilité de recevoir des revenus passifs de la blockchain Ethereum en utilisant le staking est un facteur important dans l’augmentation de la demande pour cet actif.

Perspectives pour Ethereum 2.0

Le lancement d’Ethereum 2.0 ou Serenity promet des changements à grande échelle du projet au niveau du protocole. L’introduction du sharding aidera à diviser les nœuds de la blockchain en shards – des groupes qui combinent plusieurs nœuds – qui traiteront un pool spécifique de transactions avec consensus au sein des shards, ce qui résoudra le problème de scaling qui se pose lorsqu’il est nécessaire de parvenir à un consensus entre tous les nœuds de la blockchain.

Le Sharding devrait augmenter les capacités de traitement des transactions d’Ethereum à 15 000 transactions ou plus par seconde, ce qui sera suffisant pour l’utilisation massive d’Ethereum en tant que plate-forme de paiement aux côtés de systèmes de paiement centralisés comme Visa et Mastercard.

Cela réduira certainement les frais de transaction moyens sur Ethereum 2.0, mais avec le potentiel d’augmentation du débit pour Ethereum 2.0, les frais de bloc pourraient même augmenter par rapport à la version PoW actuelle d’Ethereum…

Conlusion

Compte tenu des conditions préalables au développement d’Ethereum comme moyen de paiement, nous prévoyons une poursuite de la croissance de cet actif à moyen et long terme. Initialement, la fin de la phase 0 d’Ethereum 2.0 était prévue pour 2020 et la fin de la phase 2 – en 2021. En conséquence, la phase 0 a commencé le 1er décembre 2020 et le calendrier de l’achèvement de la transition d’Ethereum vers la chaîne Beacon reste très incertaine. Il est fort probable qu’elle intervienne au plus tôt au second semestre 2022.

Cependant, nous nous attendons à ce que l’ETH / USD augmente régulièrement au cours de 2021. Nous pensons que l’objectif principal pour ETH/USD pour 2021 est de 2,196 points. En même temps, nous nous attendons à un mouvement correctionnel à au moins 891 points avant de poursuivre la croissance.

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